2018-04-03 00:00:00 來源： 點(diǎn)擊：3720 喜歡：1
截至上周總共有9家上市銀行密集召開的2017年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，其中包括工行、農(nóng)行、建行、中行、交通等五大行與光大、中信、招商、平安等四家股份行。本周專題我們以市場(chǎng)關(guān)心的熱點(diǎn)話題為線索，對(duì)各家銀行發(fā)布會(huì)要點(diǎn)做一綜述。
關(guān)于2017年NIM及對(duì)2018年的展望
從已經(jīng)發(fā)布2017年業(yè)績(jī)的上市公司來看，除交通銀行，大行的17年的NIM均較2016年有所回升，以工商銀行回升6個(gè)BP為最，相反四家股份行NIM反而要低于2016年，以平安銀行下降38個(gè)BP最為明顯。
客戶基礎(chǔ)夯實(shí)、負(fù)債成本壓力輕是大行2017年NIM回升的根源。事實(shí)上，工商銀行在發(fā)布會(huì)也表示，2017年公司NIM回升幅度超過了自身的預(yù)期，主要原因是其具有良好的客戶基礎(chǔ)，以及對(duì)付息負(fù)債的控制。17年工行客戶存款（含理財(cái)）較去年增1.4萬億，不僅高于同業(yè)，較自身過去幾年也是比較高的。在付息成本控制上，公司的主要負(fù)債就是存款，在銀行間拆入的資金比較少。此外，對(duì)中國(guó)銀行來說，擁有8100億美元的外匯資產(chǎn)，同時(shí)在美元加息的環(huán)境下，對(duì)NIM的改善也是有相當(dāng)大的幫助。
監(jiān)管趨嚴(yán)是股份行NIM下降的主要原因。2017年在金融去杠桿、去同業(yè)，整治亂象的主基調(diào)下，市場(chǎng)資金利率，尤其是同業(yè)拆放利率以及同業(yè)存單的發(fā)行利率明顯上升。作為銀行間市場(chǎng)重要的資金拆入方，股份行的NIM受此影響非常明顯。此外，平安銀行也進(jìn)一步表示，在金融監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，公司在近幾年降低了貸款發(fā)放的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，對(duì)公貸款只選擇優(yōu)質(zhì)的客戶，因此也降低了生息資產(chǎn)的收益率。
在解釋2017年負(fù)債端成本上升時(shí)，交行認(rèn)為主要原因有三：一是貨幣政策調(diào)整為穩(wěn)健中性的貨幣政策，資金市場(chǎng)較為緊張，帶動(dòng)利率上升；二是隨著金融監(jiān)管的加強(qiáng)，MPA、LCR等相關(guān)指標(biāo)對(duì)銀行的要求較高；三是從交行自身來看，交行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中受市場(chǎng)影響大的部分占比較高。
但對(duì)2018年NIM的判斷上，五大行和四家股份行不約而同地偏樂觀。一方面，工行認(rèn)為大行具有的客戶基礎(chǔ)和負(fù)債端優(yōu)勢(shì)在2018年是能夠持續(xù)的，因此使得NIM有一個(gè)平穩(wěn)的上升，至少這個(gè)趨勢(shì)能夠在一季度延續(xù)。同時(shí)，中行表示在2017年市場(chǎng)資金利率對(duì)存款成本的影響比較明顯，但無法傳導(dǎo)到貸款端，因此資產(chǎn)端的收益會(huì)在2018年慢慢跟著市場(chǎng)利率上漲。此外，建行也認(rèn)為在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、零售優(yōu)先、新業(yè)務(wù)培育（如住房租賃業(yè)務(wù)）的過程中，NIM將會(huì)逐步改善。
另一方面，平安銀行進(jìn)一步認(rèn)為，在嚴(yán)監(jiān)管、去杠桿措施實(shí)施后，很多表外業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)，使得今后對(duì)貸款的需求會(huì)比較旺盛，從而未來貸款定價(jià)會(huì)是一個(gè)往上走的趨勢(shì)，但具體節(jié)奏如何不好判斷。
關(guān)于2017年資產(chǎn)質(zhì)量及對(duì)2018年的展望
2017年，除民生銀行以外，已發(fā)布年報(bào)的上市公司不良貸款率均有所下降，關(guān)注類貸款占比也同時(shí)下降。在不良率上，農(nóng)業(yè)銀行下降了56個(gè)BP，改善最為明顯，股份行中招商銀行改善26個(gè)BP；關(guān)注類貸款占比上，光大銀行下降了81個(gè)BP，農(nóng)業(yè)銀行下降了61個(gè)BP。
內(nèi)外部因素齊力推動(dòng)銀行2017年資產(chǎn)質(zhì)量各項(xiàng)指標(biāo)全面改善。作為2017年資產(chǎn)質(zhì)量改善最明顯的農(nóng)業(yè)銀行，在發(fā)布會(huì)上高層表示，公司不良實(shí)現(xiàn)雙降，同時(shí)關(guān)注貸款占比、逾期率等先行指標(biāo)均反映資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，主要原因有外部和內(nèi)部?jī)煞矫?。外部原因一是中?guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)向好；二是監(jiān)管部門推動(dòng)商業(yè)銀行加快不良貸款的暴露和處置。內(nèi)部原因一是公司抓住經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的趨勢(shì)，加大信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度。如對(duì)不良高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)加大限額管控，同時(shí)收回后投入到更安全的領(lǐng)域，反應(yīng)在指標(biāo)上就是高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域貸款余額下降4000億，新生成不良率下降55個(gè)BP。二是公司加大了不良貸款處置力度，2016年處置了1400億，2017年處置了1600億，處置力度之大在業(yè)內(nèi)居首位。
無獨(dú)有偶，另外四家大行、平安、光大、招行也均表示，2017年資產(chǎn)質(zhì)量的改善是全方位的，不僅是顯性不良在改善，潛在的不良風(fēng)險(xiǎn)也在改善。
9家上市銀行均認(rèn)為2018年銀行資產(chǎn)質(zhì)量將持續(xù)改善。工行領(lǐng)導(dǎo)表示，“若宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好不變，我們對(duì)2018年資產(chǎn)質(zhì)量是看好的”。農(nóng)業(yè)表示“將繼續(xù)抓住經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的機(jī)遇，保持調(diào)結(jié)構(gòu)的定力，利用撥備充分的優(yōu)勢(shì)持續(xù)加大不良的處置力度，充分實(shí)現(xiàn)不良的出清”。交行進(jìn)一步補(bǔ)充認(rèn)為，2018年將進(jìn)一步重視信貸投向，將貸款更多地向國(guó)家政策支持的、財(cái)務(wù)狀況好的企業(yè)和部門去，同時(shí)適當(dāng)?shù)卣{(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加零售業(yè)務(wù)的投放，通過這些措施，公司2018年資產(chǎn)質(zhì)量還會(huì)進(jìn)一步改善。
中行結(jié)合自身情況，綜合四個(gè)方面因素認(rèn)為2018年公司資產(chǎn)質(zhì)量將企穩(wěn)向好：一是公司海外信貸和個(gè)人貸款合計(jì)占比超60%，同時(shí)不良率低于其他貸款，將是資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的壓倉(cāng)石；二是近幾年在結(jié)構(gòu)調(diào)整上加大了工作力度，優(yōu)質(zhì)客戶比例提高5個(gè)百分點(diǎn)之多；三是加大了對(duì)大戶集中風(fēng)險(xiǎn)的控制工作，尤其是加大對(duì)10億元以上的高風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)的退出力度；四是對(duì)不良資產(chǎn)的處置采取了多種措施。從2018年1-2月公司不良處置上，資產(chǎn)回收力度在明顯提高，如江浙地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)部分資產(chǎn)回?fù)茉龆嗟姆e極信號(hào)。
其他幾家銀行看好2018年資產(chǎn)質(zhì)量管控工作，同時(shí)也認(rèn)為存在一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。建設(shè)銀行相對(duì)謹(jǐn)慎，認(rèn)為目前從分布、客戶、行業(yè)等多個(gè)維度來看，公司資產(chǎn)質(zhì)量和不良貸款已經(jīng)企穩(wěn)，同時(shí)未來逾期貸款會(huì)走向“穩(wěn)中可控、穩(wěn)中可降、穩(wěn)中向好”，但是可能會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化出現(xiàn)一定的波動(dòng)。平安銀行認(rèn)為2018年雖然面臨很多挑戰(zhàn)，但從1、2月份來看，一定會(huì)要好于去年，如2017年核銷貸款帶來的收益將會(huì)延后反應(yīng)在2018年。光大銀行指出需從三個(gè)方面關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：一是關(guān)注產(chǎn)能過剩行業(yè)、低端制造、貿(mào)易等行業(yè)；二是關(guān)注環(huán)渤海、東北地區(qū)；三是從客戶上，關(guān)注低端制造、產(chǎn)能消耗比較高、市場(chǎng)前景比較差的客戶。招行則明確表示，“資產(chǎn)質(zhì)量未來還會(huì)保持進(jìn)一步好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，但整個(gè)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展，各種結(jié)構(gòu)性矛盾還在暴露，需要保持審慎經(jīng)營(yíng)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)?！?/span>
撥備計(jì)提與銀監(jiān)會(huì)7號(hào)文
在撥備計(jì)提方面，9家上市銀行中，招商銀行2017年撥備計(jì)提力度最大，其中撥備覆蓋率較16年提高了82.09個(gè)百分點(diǎn)，撥貸比提升了0.85個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率也提高了34.97個(gè)百分點(diǎn)至208.37%。
在談到銀監(jiān)會(huì)最近出臺(tái)的撥備覆蓋率調(diào)整的通知（銀監(jiān)會(huì)7號(hào)文）時(shí)，農(nóng)業(yè)銀行認(rèn)為，監(jiān)管文件根據(jù)各家銀行的情況差別化設(shè)置撥備覆蓋率指標(biāo)，總體看有利于商業(yè)銀行規(guī)范不良貸款分類，準(zhǔn)確反映風(fēng)險(xiǎn)，加大處置力度，實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)健發(fā)展。對(duì)農(nóng)業(yè)銀行而言，由于目前公司撥備覆蓋率大大高于監(jiān)管要求，撥備監(jiān)管要求的進(jìn)一步下降，為公司加大不良處置和確保利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
交通銀行認(rèn)為，公司的撥備政策主要是根據(jù)銀行自身的需要去調(diào)整，當(dāng)然在資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步優(yōu)化的情況下，銀監(jiān)會(huì)7號(hào)文的發(fā)布也對(duì)公司未來降低信用成本提供了空間。同時(shí)政策為堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)的銀行提供了激勵(lì)，有利于銀行根據(jù)自身情況調(diào)整撥備，有利于銀行改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
建設(shè)銀行指出目前還沒有具體規(guī)定每家銀行的撥備監(jiān)管要求，無論怎樣，建行都能滿足監(jiān)管要求。目前公司撥備覆蓋率提高到171%，這是審慎的監(jiān)管要求?？紤]到未來回表問題、去杠桿問題以及IFRS9的考慮，公司2018年撥備覆蓋率水平大概率維持在170%左右，不會(huì)超過180%。
平安銀行認(rèn)為銀監(jiān)會(huì)7號(hào)文對(duì)行業(yè)的意義主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是可用的貸款撥備更多了，可以有更多撥備化解不良，銀行就有動(dòng)力下降偏離度，更真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量水平；二是資管新規(guī)出臺(tái)之后部分表外資產(chǎn)需要回表內(nèi)，必然會(huì)導(dǎo)致?lián)軅鋲毫?，在下調(diào)撥備監(jiān)管要求后，銀行表外回表將更加順暢，7號(hào)文起到穩(wěn)定金融市場(chǎng)作用。
總體而言，各家銀行普遍看好銀監(jiān)會(huì)7號(hào)文對(duì)行業(yè)的影響，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是降低信用成本，加大利潤(rùn)釋放空間；二是加快不良處置，降低貸款分類偏離度；三是降低表外資產(chǎn)回標(biāo)壓力。
金融監(jiān)管與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系處理
金融監(jiān)管趨嚴(yán)與金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是2017年及未來很長(zhǎng)一段時(shí)間的主基調(diào)，因此在發(fā)布會(huì)上市場(chǎng)最為關(guān)注工行、農(nóng)行兩家大行如何處理金融監(jiān)管與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。
工行認(rèn)為在2018年監(jiān)管層在金融監(jiān)管與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上講加大力度，并且已經(jīng)做了很多制度性的安排，除了整治金融亂象之外，2018年還將著重以下幾個(gè)方面的治理：一是影子銀行的治理；二是加大信用風(fēng)險(xiǎn)的治理，特別是重在保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，并反映資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)水平；三是加大操作風(fēng)險(xiǎn)的防范，重在細(xì)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系；四是加大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控。因此，相應(yīng)地，工行會(huì)在把握信貸投向，保證監(jiān)管部門提出的治理措施落地，管好操作風(fēng)險(xiǎn)、注重流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)方面做好統(tǒng)籌安排。
農(nóng)行認(rèn)為金融高杠桿是重要的風(fēng)險(xiǎn)源，去杠桿對(duì)維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定非常有必要。同時(shí)，農(nóng)行預(yù)期降杠桿將會(huì)持續(xù)下去。因此，2018年農(nóng)行將繼續(xù)圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主線，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，補(bǔ)短板、降杠桿，并且在信貸資產(chǎn)配置、債券資產(chǎn)配置上保持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。一是在信貸結(jié)構(gòu)上進(jìn)行調(diào)整，重點(diǎn)支持國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、三大戰(zhàn)略、鄉(xiāng)村振興、十三五重點(diǎn)項(xiàng)目、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、新經(jīng)濟(jì)、普惠金融、綠色金融；二是加大對(duì)產(chǎn)能過剩、高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域和行業(yè)的信貸管控，持續(xù)采取壓降的措施優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，做到既服務(wù)實(shí)體企業(yè)，又保證銀行的安全性；三是在債券方面，繼續(xù)支持地方政府債務(wù)置換的同時(shí)，把握好經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的趨勢(shì)，適當(dāng)增加信用債的投資，增加政府債與金融債的組合，以提升投資回報(bào)率；四是在同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和資管領(lǐng)域落實(shí)好回歸本源以及資管新政的要求。
嚴(yán)監(jiān)管下表外資產(chǎn)回表對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量、撥備計(jì)提、資本管理壓力
在以資管新規(guī)為代表的監(jiān)管文件要求下，銀行部分表外資產(chǎn)面臨的回表的壓力，因此可能會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量、撥備計(jì)提以及資本金充足情況帶來壓力。但從各家銀行的反映來看，并不像市場(chǎng)所想的那樣悲觀。
建行表示自身一直都是嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)則來部署表外業(yè)務(wù)，一直堅(jiān)持合規(guī)的理念，對(duì)表外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的布局都是比較合理的。因此從總體上看，表外回表對(duì)公司沒有太大的壓力。
交通銀行認(rèn)為由于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)總體上市非常合規(guī)的，尤其是表外業(yè)務(wù)規(guī)模8000億，僅只能資產(chǎn)規(guī)模的10%左右，同時(shí)其中非標(biāo)占比特別低，因此資管新規(guī)的落地對(duì)交行來說是重大利好。資管新規(guī)的落地將為公司資管業(yè)務(wù)下一步健康發(fā)展提供良好的機(jī)遇，公司將通過設(shè)立資管子公司等多種方式發(fā)展資管業(yè)務(wù)。
中信銀行認(rèn)為監(jiān)管的核心的解決剛性兌付、層層嵌套以及產(chǎn)品信息不對(duì)稱問題，因此29萬億的理財(cái)產(chǎn)品是否回表并沒有太大影響。對(duì)于資管新規(guī)，他們認(rèn)為新規(guī)并不等于簡(jiǎn)單地回表，有效的監(jiān)管才是問題的核心。同時(shí)在公司2017年壓縮6000億同業(yè)資產(chǎn)之后，他們預(yù)計(jì)在過渡期結(jié)束之后，公司超過1年以上的資產(chǎn)也會(huì)比較少（約400億），因此對(duì)資本充足率的影響最多也就0.1%。此外，對(duì)于表外資產(chǎn)質(zhì)量問題上，中信銀行表示表外資產(chǎn)質(zhì)量一直是按照表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行管理，并且高于表內(nèi)，潛在風(fēng)險(xiǎn)的客戶比較少，同時(shí)表外資產(chǎn)質(zhì)押率超過95%，因此總體風(fēng)險(xiǎn)水平并不高。
2018年存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略
在去杠桿大背景下，央行貨幣政策穩(wěn)健中性，銀行市場(chǎng)資金緊平衡的狀態(tài)將繼續(xù)保持，同時(shí)存款競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更加激烈，各家銀行紛紛采取了適合自身的存款競(jìng)爭(zhēng)策略。
農(nóng)業(yè)銀行表示2018年將從以下幾個(gè)方面采取措施：一是客戶建設(shè)，拓展對(duì)公和個(gè)人客戶群，擴(kuò)展全口徑存款；二是狠抓結(jié)算；三是內(nèi)外合作，外部加強(qiáng)和券商等機(jī)構(gòu)的合作，內(nèi)部加強(qiáng)與子公司的合作；四是加強(qiáng)久期管理，適當(dāng)加長(zhǎng)久期，力求通過精細(xì)化管理提高存款競(jìng)爭(zhēng)力。
中國(guó)銀行同樣認(rèn)為2018年存款競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)比較大，公司將主要抓客戶，以客戶立行。一方面通過產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新挖掘存量客戶；另一方面，在提供服務(wù)的時(shí)候，把存款、產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶金融資產(chǎn)結(jié)合起來。比如優(yōu)化企業(yè)網(wǎng)銀，將金融服務(wù)于非金融場(chǎng)景融合起來，激發(fā)客戶使用金融交易的生態(tài)，最終實(shí)現(xiàn)將單一的存款轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪康馁Y金。
建設(shè)銀行則認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，居民理財(cái)手段不斷豐富，同時(shí)還有來自互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)壓力，舊的抓存款的方式已經(jīng)不再可行。因此，公司一直堅(jiān)持零售有限的策略，通過零售業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)低成本的運(yùn)營(yíng)。尤其是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，如電子銀行、場(chǎng)景建設(shè)等，用零售帶來存款，用建設(shè)生態(tài)帶來流量。此外，建行銀行也表示，公司在探索通過結(jié)構(gòu)性存款來吸收存款，但由于成本不可控，并且高于零售，因此并非是重心，只是起著拾遺補(bǔ)缺的作用。
針對(duì)平安銀行零售存款派生能力不足的痛點(diǎn)，公司管理層表示希望2018年能夠逐步縮小零售貸款與存款之間的增速喇叭口，明年不僅縮小增速，也進(jìn)一步縮小喇叭口，最終用兩到三年時(shí)間達(dá)到一個(gè)穩(wěn)步增長(zhǎng)的目標(biāo)。主要策略就是集全行力度聯(lián)動(dòng)做代發(fā)，建立專門代發(fā)團(tuán)隊(duì)。此外，還可以通過收單業(yè)務(wù)，尤其是由上百萬無證機(jī)構(gòu)收單釋放出來的空間。
同為零售特色的招商銀行則表示，公司零售活期存款占比達(dá)72%，公司活期存款占比達(dá)55%，因此具有比較高的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。此外，公司也會(huì)在主動(dòng)調(diào)整的基礎(chǔ)上，考慮其他方面的來源。
2018年信貸投放增長(zhǎng)、定價(jià)及配置方向
在信貸投放上，農(nóng)業(yè)銀行今年2018年前兩個(gè)月，在強(qiáng)監(jiān)管背景下，信貸需求有回歸表內(nèi)的趨勢(shì)，具體表現(xiàn)在法人貸款需求旺盛，個(gè)人需求相對(duì)平穩(wěn)。此外，貸款利率上浮的比例正在逐季上升。在投向領(lǐng)域上，公司會(huì)繼續(xù)對(duì)接國(guó)家的城鎮(zhèn)化、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，十三五規(guī)劃，縣域、小微、普惠等重點(diǎn)領(lǐng)域。并且預(yù)計(jì)今年貸款投放的日均余額與收益率也會(huì)保持較好的趨勢(shì)。未來會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化、利率走向以及農(nóng)行久期的策略進(jìn)行合理的信貸安排。基于今年前兩月貸款量?jī)r(jià)穩(wěn)步增長(zhǎng)，農(nóng)行預(yù)計(jì)向好的基本面是可以預(yù)期的。
工行表示2018年境內(nèi)總體信貸增長(zhǎng)安排在9000億左右，若加上境外合計(jì)在1萬至1.1萬億，若加上存量14萬億中的存量移位（約1.7-1.8萬億），全行整個(gè)信貸投入達(dá)到2.6萬億以上，以便使公司和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展對(duì)接好。
中國(guó)銀行表示2018年境內(nèi)信貸增長(zhǎng)將維持在10%左右。投向上，同樣圍繞國(guó)家建設(shè)重點(diǎn)工程、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等。區(qū)域上，重點(diǎn)在京津冀、長(zhǎng)江三角帶，也包括冬奧會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。同時(shí)對(duì)過剩產(chǎn)能、低端制造的壓降和清退工作也會(huì)逐步推進(jìn)。個(gè)人貸款上，正對(duì)居民杠桿率有所上升的跡象，要圍繞國(guó)家調(diào)控政策，以真實(shí)有效的用款需求為前提，抓好消費(fèi)信貸服務(wù)。
在消費(fèi)貸流入房地產(chǎn)、股市的問題上，建行也表示將按嚴(yán)格按照監(jiān)管要求執(zhí)行。由于公司消費(fèi)貸款的主要客戶群體是資產(chǎn)存量客戶、公積金貸款客戶、工資代發(fā)餓虎，因此整體風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)狀況比較好。信用貸款也主要是用在銀行卡上，進(jìn)入房地產(chǎn)、股市的相對(duì)要少，公司同時(shí)也具備可操作的手段來保證消費(fèi)信貸真正用在消費(fèi)上。未來，公司的信貸布局一方面是圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，做好對(duì)公基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略的落地；另一方面是加強(qiáng)對(duì)零售金融、消費(fèi)金融的支持力度。整體信貸目標(biāo)是既符合國(guó)家戰(zhàn)略要求，又符合公司未來發(fā)展戰(zhàn)略。
服務(wù)國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略是大行的應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任，相對(duì)而言，股份行的信貸投放更為靈活。平安銀行表示2017年公司零售貸款占比超過50%，除了零售貸款自身快速增長(zhǎng)的同時(shí)，對(duì)公貸款下調(diào)也是重要原因。預(yù)計(jì)未來公司還會(huì)繼續(xù)保持這一個(gè)勢(shì)頭，當(dāng)然具體節(jié)奏如何還要根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際需求以及貸款收益率趨勢(shì)變化來判斷和挑戰(zhàn)。從戰(zhàn)略需求來講，未來公司希望零售貸款占到60%，對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)占70%。
招商銀行同樣表示2018年將繼續(xù)以零售為主，其中又以信用卡、消費(fèi)貸為主，投向風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，收益相對(duì)較高的資產(chǎn)。
新時(shí)期、新形勢(shì)下各家銀行的戰(zhàn)略調(diào)整
從銀行自身的經(jīng)營(yíng)環(huán)境來看，隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展、金融強(qiáng)監(jiān)管的實(shí)施以及金融亂象的治理，對(duì)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境帶來一些變化。面對(duì)行業(yè)新形勢(shì)下的新變化，在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，部分銀行針對(duì)自身發(fā)展特色和轉(zhuǎn)型需求，制定了新的戰(zhàn)略規(guī)劃。
1、工商銀行
公司在2017年12月的研討會(huì)上確立了新的發(fā)展愿景：打造價(jià)值卓越、堅(jiān)守本源、客戶首選、創(chuàng)新領(lǐng)跑、安全穩(wěn)健、以人為本的具有全球競(jìng)爭(zhēng)力世界一流現(xiàn)代金融企業(yè)。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)愿景，提出五大戰(zhàn)略：
（1）實(shí)施服務(wù)實(shí)體本源的戰(zhàn)略。在新的發(fā)展階段，做好資產(chǎn)業(yè)務(wù)的頂層設(shè)計(jì)和安排。
（2）實(shí)施全面客服的戰(zhàn)略工程。工行擁有5億多個(gè)人客戶，600多萬法人客戶。隨著金融科技的發(fā)展，特別是線上線下一體化，有能力進(jìn)一步加強(qiáng)客戶服務(wù)。
（3）進(jìn)一步實(shí)施轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略工程。隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)行，單純依靠?jī)粝⒉瞰@取收入的難度增大，需加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型、調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)。公司目前在中間業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)、大資管、大零售和國(guó)際化綜合化等方面成績(jī)非常巨大。未來需要在轉(zhuǎn)型創(chuàng)新方面進(jìn)一步增加廣度和深度，提升非利息收入。
（4）實(shí)施創(chuàng)新領(lǐng)跑工程。在保持競(jìng)爭(zhēng)活力方面：①優(yōu)化人力資源，目前公司46萬員工2年時(shí)間內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整了5萬多人，未來在人力資源總量和結(jié)構(gòu)還要做調(diào)整，以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)活力和動(dòng)力；②提出E-ICBC3.0。在IT架構(gòu)上進(jìn)行比較大的調(diào)整，尤其注重第三方合作，進(jìn)一步增強(qiáng)養(yǎng)客、活客、吸引客戶的能力。
（5）實(shí)施風(fēng)控的提升工程。從工行的情況來看，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體風(fēng)險(xiǎn)可控；從表外資管業(yè)務(wù)以及同業(yè)業(yè)務(wù)來看，比較健康；操作風(fēng)險(xiǎn)和海外風(fēng)險(xiǎn)不大。在風(fēng)險(xiǎn)控制上發(fā)揮大行穩(wěn)定器的作用，打造安全的、可放心的、身邊的銀行，保持整體的品牌、信譽(yù)和形象。
總之，“活力”與“安全”將成為工行在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中著重考慮的四個(gè)字。
2、中國(guó)銀行
公司在新時(shí)期確立了新的戰(zhàn)略目標(biāo)：以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持科技引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型求實(shí)、變革圖強(qiáng)，把中國(guó)銀行建設(shè)成為新時(shí)代全球一流銀行。具體來講就是：
（1）堅(jiān)持科技引領(lǐng)。一方面，公司主動(dòng)地推動(dòng)科技變革，最終的目標(biāo)是成為科技金融公司。另一方面成立自己的金融科技公司，而不是簡(jiǎn)單地迎合互聯(lián)網(wǎng)公司。通過投行和市場(chǎng)化的機(jī)制來進(jìn)行落實(shí)，如通過市場(chǎng)化的機(jī)制引進(jìn)人才，增加活力。
（2）堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。對(duì)有創(chuàng)新的人才，在工資或在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面引入相應(yīng)機(jī)制，給予物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)。
（3）堅(jiān)持轉(zhuǎn)型求實(shí)。轉(zhuǎn)型方向就是要做輕資產(chǎn)的銀行。
（4）堅(jiān)持變革圖強(qiáng)。即力圖使全球的交易商都變成中行的客戶，同時(shí)公司內(nèi)部也會(huì)有大的變革。
在全球經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇，美元加息，“一帶一路”在快速推進(jìn)，人民幣國(guó)際化也在大步向前等難得機(jī)遇期下，工行也將從以下十個(gè)方面推動(dòng)國(guó)際化、全球化的差別競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：（1）將把海外利潤(rùn)占比提升到40%；（2）進(jìn)一步完善海外布局，要覆蓋60個(gè)左右的國(guó)家和地區(qū)；（3）實(shí)施差異化發(fā)展定位；（4）完善區(qū)域化的管理體制，除整合東南亞地區(qū)之外，還將整合歐非地區(qū)、美洲地區(qū)，總部建設(shè)和機(jī)構(gòu)整合；（5）建設(shè)全球化的客戶體系，利用和落實(shí)全球客戶分層管理，構(gòu)建全球一體化的公司營(yíng)銷體系；（6）升級(jí)全球化的產(chǎn)品體系，打造高端信貸、國(guó)際銀團(tuán)、金融市場(chǎng)、貿(mào)易金融、投行資管、現(xiàn)金管理等一些列產(chǎn)品和專業(yè)品牌；（7）建設(shè)全球化的風(fēng)控體系，加強(qiáng)與各地機(jī)構(gòu)的溝通，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平；（8）加大全球化的資本、人才、科技的資源的配置；（9）致力于提高總行的全球領(lǐng)導(dǎo)力，適應(yīng)全球化布局的需要，完善網(wǎng)點(diǎn)布局，完善業(yè)務(wù)擺布，做出一體化制度化的安排；（10）進(jìn)一步夯實(shí)境內(nèi)基礎(chǔ)，圍繞客戶跨境服務(wù)需求。
3、中信銀行
根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展新趨勢(shì)，中信銀行在完成上一個(gè)三年規(guī)劃之后，制定了2018-2020年新的三年規(guī)劃。主要包括七項(xiàng)新戰(zhàn)略發(fā)展定位：總體定位（最佳綜合金融服務(wù)企業(yè)）；業(yè)務(wù)定位（由“一體兩翼”逐步向“三駕齊驅(qū)”轉(zhuǎn)變）；區(qū)域定位（堅(jiān)持差異化、梯次化發(fā)展）；行業(yè)定位（有進(jìn)有退、有扶有控，積極拓展輕經(jīng)濟(jì)周期的行業(yè)）；客戶定位（高價(jià)值客戶回報(bào)于普惠服務(wù)并舉）；產(chǎn)品定位（“固本”與“強(qiáng)新”并重）；渠道定位（線上、線下、客服、跨界“四位一體”）。
與上一個(gè)三年規(guī)劃相比，新的三年規(guī)劃更成熟、更成體系。其新穎之處主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)地方：
（1）全面實(shí)施區(qū)域差異化發(fā)展戰(zhàn)略。針對(duì)股份行資源比較稀缺的特征，制定了更加細(xì)化的“三類行”分布：第一是核心利潤(rùn)增長(zhǎng)級(jí)，包括四市兩?。ū鄙蠌V深+江蘇、浙江），全行資源會(huì)向這些分行傾斜，同時(shí)也有較高的利潤(rùn)指標(biāo)和發(fā)展指標(biāo)；第二個(gè)是利潤(rùn)增長(zhǎng)級(jí)別，共7市9省（包括蘇州、天津、寧波等中部地區(qū)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較有潛力的地區(qū)）；第三類是精品盈利行，共1市15省，對(duì)其要求是不出資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，能夠?qū)崿F(xiàn)基本盈虧平衡，地域主要是在西部地區(qū)。
（2）定位更加細(xì)化。包含7個(gè)方面的定位，如在總體定位上不僅要為客戶提供表內(nèi)服務(wù)，還要提供表外、表表外的服務(wù)，因此改融資服務(wù)為綜合服務(wù)；在業(yè)務(wù)定位，由于零售和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)個(gè)別指標(biāo)已經(jīng)可以跟對(duì)公進(jìn)行比較，因此改一體兩翼改三駕齊驅(qū)。
（3）將“平安中信”正式寫入規(guī)劃。提出“平安銀行”的大背景是監(jiān)管趨嚴(yán)下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不可確定性增強(qiáng)，股份制銀行回歸本源比較痛苦。因此希望公司不僅控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，還要控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)。
（4）科技引領(lǐng)，大力創(chuàng)新。在第一個(gè)三年規(guī)劃中，公司每年都會(huì)有20億的IT投入，三年以來上線了核心銀行系統(tǒng)、智慧柜臺(tái)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，成立了百信銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟。科技引領(lǐng)帶來的好處讓中信銀行收益匪淺。未來，公司要進(jìn)一步加大科技投入力度。
（5）加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和企業(yè)文化建設(shè)。
4、光大銀行
2017年以來，光大銀行在集團(tuán)集中開展建言獻(xiàn)策、同業(yè)對(duì)標(biāo)、戰(zhàn)略優(yōu)化三項(xiàng)調(diào)研活動(dòng)，取得了顯著成效。公司確立了雙一流發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)：全球一流金控集團(tuán)與國(guó)內(nèi)一流股份制商業(yè)銀行。該一流的內(nèi)涵集中體現(xiàn)在“八有”上，即：
有情懷（用10年的時(shí)間重整雄風(fēng)，打造一流的商業(yè)銀行）；有質(zhì)量（實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、盈利性和安全性的統(tǒng)一）；有特色（突出財(cái)富管理特色，做優(yōu)做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)板塊）；有創(chuàng)新（不搞規(guī)避監(jiān)管的創(chuàng)新，實(shí)行移動(dòng)優(yōu)先策略，加大與領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)公司在資本、產(chǎn)品上的合作，圍繞接口、界面、流量來打造金融服務(wù)場(chǎng)景，加大云繳費(fèi)的競(jìng)爭(zhēng)能力）；有底線（長(zhǎng)期并將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健方略，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)納入管理當(dāng)中）；有口碑（以客戶為中心，按照“三名”、“四精”、“五要”為要求）；有活力（突出“六能”要求）；有責(zé)任。
同時(shí)公司設(shè)定了10年的戰(zhàn)略實(shí)施步驟，分三步實(shí)施戰(zhàn)略，力圖三年邁一步，五年上臺(tái)階，十年實(shí)現(xiàn)一流。未來實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)，董事會(huì)將在以下幾個(gè)“力”字上下功夫：
（1）堅(jiān)定戰(zhàn)略定力。在資源投入上下更多的功夫；
（2）傳導(dǎo)經(jīng)營(yíng)壓力。圍繞同業(yè)對(duì)標(biāo)的傳導(dǎo)機(jī)制，實(shí)行平衡積分卡等考核機(jī)制，把經(jīng)營(yíng)壓力傳導(dǎo)到各分行；
（3）聚集創(chuàng)新動(dòng)力。機(jī)制創(chuàng)新（用“六能”機(jī)制，搞活人才隊(duì)伍）、業(yè)務(wù)創(chuàng)新（圍繞普惠金融，實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使業(yè)務(wù)和產(chǎn)品更有凝聚力）、科技創(chuàng)新（圍繞大平臺(tái)、接流量、建模式，廣泛與互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行資本、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的合作）、服務(wù)創(chuàng)新（以三名、四精、五要為內(nèi)涵，吸引廣大的客戶）；
（4）激發(fā)員工活力。2018年開展了建言獻(xiàn)策活動(dòng)，有三萬多名員工參與，提出了上萬條合理建立。公司堅(jiān)持對(duì)外以客戶為中心，對(duì)內(nèi)以員工為核心；
（5）增強(qiáng)協(xié)同能力。光大優(yōu)勢(shì)不在大而在多，需要借力于銀行以外的證券、保險(xiǎn)資管獲取動(dòng)力。2018年準(zhǔn)備探索新的機(jī)制，暫概括為“E-SBU”，SBU是企業(yè)管理中單元的管理模式，對(duì)銀行來說要選擇一些協(xié)同性比較好的（如大資管、大信托、大投行）來進(jìn)行戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的打造，同時(shí)需要引入生態(tài)圈的概念，即Ecosphere。
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